Výrazné cenové výkyvy drahých kovov vyvolávajú v poslednom čase u mnohých investorov otázky, či sa do nich ešte vôbec oplatí vstupovať. Slavomír Fogaš zo spoločnosti GoldSafe na túto otázku odpovedá a ďalej vysvetľuje, ako investovať rozumne a akým chybám sa pri nákupe drahých kovov vyhnúť.
začiatkom tohto roka sme videli na zlate, ale aj striebre výrazný nárast a následný mierny pokles. Má investícia do drahých kovov stále význam?
Slavomír Fogaš: Po silnom raste je krátkodobá korekcia úplne normálna. Trhy nerastú priamočiaro, chvíľu idú hore, potom sa nadýchnu a pokračujú ďalej. Zlato a striebro však aj dnes potvrdzujú svoju primárnu funkciu – zaistenie stability v časoch geopolitického napätia či vyššej inflácie. Tak ako to bolo napríklad počas vojny v Juhoslávii, ale ukazuje to aj konflikt na Ukrajine, zlato je poistkou, ktorá platí aj za hranicami. Nezáleží preto na tom, či je dnes cena o pár percent vyššia alebo nižšia. Mám klienta, 92-ročného pána, ktorý vtipne hovorí, že je úplne jedno, koľko bude stáť zlato o dvadsať rokov, ak si za uncu kúpi rovnako veľa koňaku ako dnes. Vysoká cena zlata totiž často odráža len to, že kúpna sila peňazí sa znižuje.
akú úlohu zohrávajú drahé kovy v porovnaní s akciami a aký by mal byť ich podiel v majetku?
Veľmi nerád porovnávam akcie s drahými kovmi. Akciové trhy majú výrazný rastový potenciál, sú motorom rastu ekonomiky, no prinášajú väčšie výkyvy. Na druhej strane máme zlato a iné drahé kovy, ktoré sú predovšetkým uchovávateľmi hodnoty. Zároveň však platí, že keď peniaze strácajú silu a investori hľadajú istotu, drahé kovy môžu rásť pomerne rýchlo. Nie je preto dôležité vybrať absolútneho víťaza, ale vlastniť oboje, pretože každé aktívum má svoju úlohu. Bežne sa ako rozumný kompromis medzi rastom a stabilitou odporúča držať v drahých kovoch orientačne 5 až 15 % majetku. Závisí to od toho, ako veľmi chcete byť pripravení na horšie časy.
v čom sa líši investovanie do zlata, striebra a iných drahých kovov?
Zlato je absolútny základ, uznávané je po celom svete a slúži ako bezpečný prístav, keď peniaze strácajú silu a investori hľadajú istotu. Striebro je dostupnejšie, avšak keďže ho vo veľkom využíva aj priemysel, je taktiež dynamickejšie. Rastie aj klesá rýchlejšie než zlato. Platina a paládium sú na vývoj ekonomiky a priemyslu naviazané ešte citlivejšie. Zásadný rozdiel, ktorý by vás mal zaujímať z investičného hľadiska, je však ten, že investičné zlato je oslobodené od DPH, zatiaľ čo pri ostatných kovoch to neplatí.
stále platí, že zlato je výsadou bohatých alebo sa doň dá sporiť aj po menších sumách?
To, že drahé kovy sú len pre bohatých, je jeden z najčastejších mýtov. Už dávno to nie je o desaťtisícoch na účte. Existujú menšie mince či tehličky za stovky eur a zároveň funguje možnosť pravidelného sporenia, pri ktorom si klient odkladá práve toľko, koľko mu situácia dovoľuje. Tak ako si niekto pravidelne sporí do fondov, môže si pravidelne odkladať aj do zlata a striebra. Dnes je už možné investovať s akoukoľvek sumou, pokojne aj od 10 eur mesačne.
Po malých častiach nakupujete zlomky kovu a hneď ako nazbierate väčšiu hmotnosť, vyzdvihnete si fyzický produkt. Pre mnohých ide o vysoko motivujúci spôsob sporenia, keďže na konci je reálny, hmatateľný výsledok vo forme spomínaných mincí či tehličiek, nielen čísla na obrazovke. Tým úplne najdôležitejším krokom však naďalej zostáva odhodlanie nestáť na mieste a začať si finančný vankúš vôbec budovať.
o akom časovom horizonte sa rozprávame v prípade výberu takéhoto sporenia?
Ideálny horizont je čo najdlhší. Osobne klientom prajem, aby zlato a striebro nikdy nemuseli použiť, podobne ako si prajete, aby ste nikdy neriešili poistnú udalosť na dome. Nie je to niečo, čo plánujete o rok predať. Zlato je poistka pre prípad výrazných zmien vo svete, prípadne na prilepšenie k dôchodku.
a ak by ste sa predsa len rozhodli pre nákup za vyššiu sumu?
Stále platí, že budujete rezervu a malo by byť pre vás prirodzené budovať ju postupne. Aj pri vyšších sumách je preto vhodné investíciu rozdeliť. Vďaka tomu dosiahnete dlhodobo priemernú cenu a neriešite, či ste na trhu dokázali trafiť lokálne dno. Pre lepšiu flexibilitu má zmysel aj kúpa menších gramáží, ideálne ako doplnok k väčším tehličkám. Znovu zdôrazním, že dôležitejšie než načasovanie je to, či kov vôbec vlastníte.
mal by si investor vybrať radšej tehličky alebo mince?
Z pohľadu použiteľnosti a likvidity je to v zásade jedno. Ak ide o investičné produkty známych výrobcov, tehličky aj mince sa dajú ľahko nakúpiť aj predať. Rozdiel je skôr estetický, niekomu vyhovuje jednoduchosť tehličiek, iný preferuje zaujímavý dizajn mincí. Jeden aspekt je však dôležitejší, a to rozdiel medzi investičnými a zberateľskými mincami. Kým investičné prísne sledujú cenu kovu na burze, zberateľské majú vyššiu prirážku a ich cena závisí aj od toho, či sú medzi zberateľmi žiadané, čo nemusí byť pravidlom. To už je viac špecifický trh. Najlepšie je preto nechať si od predajcu vypracovať návrh nákupu na mieru.
s akými poplatkami je potrebné počítať pri nákupe fyzického zlata?
Hlavným nákladom je rozdiel medzi nákupnou a výkupnou cenou. Tento rozdiel je vlastne cena za to, že zlato niekto vyťažil, spracoval, vyrobil do mince alebo tehličky, certifikoval, poistil a bezpečne dopravil. Platíte ho v podstate raz, pri nákupe. Potom už zlato držíte bez priebežných poplatkov, prípadne platíte poplatok, ak ho máte uskladnené v banke.
Investičné mince a tehličky viete následne speňažiť mimoriadne rýchlo, často na počkanie, a to prakticky kdekoľvek na svete. Spozornieť by ste však mali, ak firma negarantuje výkup, tají výkupné ceny alebo účtuje podozrivo vysoké prirážky.
ako si overiť pravosť kovu a vyhnúť sa najčastejším chybám pri nákupe?
Pri produktoch renomovaných mincovní, ktoré majú certifikáciu, sériové číslo a ochranné balenie, je kúpa falzifikátov zlata či striebra takmer nemožná. Iste sa vyskytujú, avšak najmä mimo oficiálneho trhu. Preto je vždy lepšie nakúpiť od stabilných predajcov. Častou chybou je tiež impulzívny nákup pod tlakom toho, čo sa práve deje vo svete, naháňanie najnižšej ceny či výber neznámych produktov. Takmer určite sa vám nepodarí nakúpiť za najlepšiu cenu v roku.
Nákup drahých kovov však nie je o dokonalom načasovaní. Je o rozhodnutí vytvoriť si časť majetku, ktorá je nezávislá od bánk, finančných inštitúcií a menovej politiky. Vždy je preto lepšie dať si načas a vopred sa poradiť s odborníkom.
Najväčším rizikom tak nakoniec nie je to, že drahý kov kúpite o pár percent drahšie, ale to, že si o dvadsať rokov poviete: „Mal som si aspoň pár mincí kúpiť.“