na druhej strane mnohé malé a stredné podniky stále tápajú v spleti produktov, nevedia porovnať reálne náklady lízingu a bankového úveru a zo strachu pred byrokraciou nesiahnu ani po zvýhod-nenej štátnej pomoci.

Čísla za vlaňajšok sú jednoznačné. Lízingový trh na Slovensku prekonal hranicu 6,5 miliardy eur v objeme financovania a nové obchody dosiahli 3,5 miliardy eur. Medziročný rast bol takmer 5 per-cent. Až 92 percent tohto financovania smeruje do podnikateľského sektora, teda najmä k malým a stredným podnikom. Samotné lízingové spoločnosti tvrdia, že to potvrdzuje dôveru firiem v tento typ financovania a jeho dlhodobú stabilitu.

Súbežne s tým banky oživujú firemné úverovanie. Kľúčovým motorom obnovy sa stal úverový trh, kde dopyt po financovaní podporili najmä postupne klesajúce úrokové sadzby a priaznivejší sentiment. Vlani sa po dvoch rokoch obnovil rast tržieb podnikov. Tržby za prvých šesť mesiacov roka medziročne vzrástli o 5,8 percent. Podnikateľský sektor sa teda po ére drahých peňazí vracia k investičnej aktivite. Výber správneho financovania sa stáva strategickým rozhodnutím, nielen administratívou.

v čom môže byť lízing lepší

Ak existuje jedna vec, v ktorej lízing jednoznačne víťazí nad klasickým bankovým úverom, je to rýchlosť. Financovanie cez lízingovú spoločnosť možno vybaviť priamo u predajcu, bez návštevy pobočky a s minimom papierovej dokumentácie. Pre malého podnikateľa, ktorý potrebuje nové vozidlo alebo stroj čo najskôr, je to rozhodujúci argument.

Automobily tvoria jadro trhu, až 63 percent objemu lízingového financovania, čo predstavuje viac ako 2,2 miliardy eur. Lízingové spoločnosti sú tak stále voľbou pri financovaní najmä vozidiel. Firmy ho môžu preferovať najmä pre rýchlosť, jednoduchosť a možnosť vybaviť financovanie priamo u predajcu. Klasický bankový úver zostáva riešením skôr pre komplexnejšie investície.

„Klasický bankový úver má oproti lízingu jednu zásadnú výhodu: podnikateľ sa stáva vlastníkom majetku od prvého dňa.“

Finančný lízing môže prinášať daňové výhody, pričom spôsob účtovania a odpisovania závisí od konkrétneho režimu financovania a účtovných pravidiel. Nevýhodou je, že počas trvania zmluvy nie je nájomca vlastníkom predmetu, čo pri niektorých typoch aktív môže byť obmedzením.

Osobitnou kategóriou je operatívny lízing, ktorý vlani tvoril približne 12 percent trhu a jeho podiel postupne rastie, najmä pri firemných flotilách. Firmám prináša predvídateľné mesačné náklady, odbremenenie od správy vozidiel a prenesenie rizika ich hodnoty na lízingovú spoločnosť. Podni-katelia si tak môžu riadiť náklady a peňažné toky.

Pre malé a stredné podniky s väčším vozovým parkom je operatívny lízing čoraz atraktívnejší naj-mä preto, že eliminuje nepredvídateľné výdavky na servis a zostatkovú hodnotu áut. Náklady sú fixné na celé obdobie zmluvy.

banka na komplexné investície

Lízing má však svoje limity. Hodí sa na financovanie konkrétneho, jednoznačne identifikovateľ-ného predmetu, ako napríklad vozidla, stroja či zariadenia. Ak však podnikateľ potrebuje financo-vať rekonštrukciu prevádzky, obehový kapitál alebo kombináciu viacerých investícií, bankový úver ponúka väčšiu flexibilitu.

Úverová aktivita podnikov začala výraznejšie spomaľovať po kulminácii v polovici roku 2022. V roku 2024 sa dokonca splatil väčší objem úverov, ako sa načerpal. Medziročná zmena podni-kových úverov sa prepadla do záporného pásma. Vlaňajšok priniesol obrat. Priemerné úrokové sadzby za prvé tri štvrťroky klesli o 0,4 percentuálneho bodu na 3,6 percent. Pre podnikateľov, ktorí čakali na lacnejšie peniaze, je to signál, že čakanie sa mohlo oplatiť.

Klasický bankový úver má oproti lízingu jednu zásadnú výhodu: podnikateľ sa stáva vlastníkom majetku od prvého dňa. Pri niektorých typoch aktív, napríklad pri strojoch, kde je vlastníctvo pod-mienkou pre čerpanie dotácií alebo pre prípadný predaj podniku, to môže byť rozhodujúci faktor. Nevýhodou je väčšia administratívna náročnosť, požiadavky na zabezpečenie a dlhší čas schvaľo-vania.

peniaze, o ktorých mnohí nevedia

Existuje aj tretia cesta, o ktorej veľká časť slovenských malých a stredných podnikov ani nevie. Slovak Investment Holding v júli minulého roku spustil záručný nástroj kombinovaný s grantovou podporou, financovaný z Programu Slovensko a Plánu obnovy a odolnosti SR.

Firmy môžu získať zvýhodnené úvery s výhodnejšími úrokovými sadzbami a nižšími požiadavka-mi na zabezpečenie. Okrem toho môžu žiadatelia získať grant vo výške od 0 do 30 percent z výšky úveru v závislosti od typu prijímateľa, miesta realizácie projektu a typu projektu. Dostupnosť ná-stroja trvá do 30. septembra 2029.

Ku koncu septembra 2025 bolo podpísaných 224 úverov za 82 miliónov eur. Išlo o prvý plnohod-notný kvartál fungovania nástroja. Celkovo má priniesť nástroj do slovenského hospodárstva až 650 miliónov eur. Je určený predovšetkým na financovanie projektov v oblasti digitalizácie, automatizácie, zelenej transformácie a výskumu a vývoja.

Prečo o ňom mnohé firmy nevedia? Informácie sú roztrúsené medzi Slovak Investment Holding, partnerskými bankami a ministerstvami. Podnikatelia sa boja byrokratickej náročnosti a čakanie na schválenie môže trvať dlhšie ako pri komerčnom lízingu. No pre malé a stredné podniky, ktoré plánujú väčšiu investíciu s dlhším horizontom, môže grantová zložka vo výške až 30 percent z výšky úveru znamenať stovky tisíc eur úspory.

ako sa majú malé firmy rozhodnúť

Neexistuje univerzálna odpoveď ako financovať svoje podnikanie. Všetko záleží na type investí-cie, veľkosti firmy, jej finančnej kondícii a časovom horizonte. Lízing je prirodzenou voľbou pri financovaní konkrétneho predmetu, najmä vozidiel a strojov, kde klient oceňuje rýchlosť a jedno-duchosť. Bankový úver je vhodnejší pre komplexnejšie investície, kde podnikateľ potrebuje flexi-bilitu pri použití zdrojov alebo kde je vlastníctvo majetku od prvého dňa nevyhnutnosťou.

Kľúčovým kritériom pri porovnaní nie je len výška mesačnej splátky, pretože tá môže byť zavá-dzajúca. Dôležitejšie je porovnanie celkových nákladov vrátane poistenia, servisných zmlúv v prí-pade operatívneho lízingu, daňových dôsledkov a vplyvu na bilanciu firmy. Operatívny lízing tiež nemusí zvyšovať záväzky v súvahe rovnakým spôsobom ako bankový úver, čo môže byť rele-vantné pri hodnotení bonity firmy ďalšími veriteľmi.

Pre väčšie investície do technológií, digitalizácie alebo energetickej efektívnosti sa oplatí overiť, či je projekt oprávnený na záručný nástroj Slovak Investment Holding. Kombinácia nižšej sadzby a grantu môže byť finančne výhodnejšia ako akýkoľvek komerčný produkt na trhu.

Slovenský podnikateľský svet nikdy nemal k dispozícii toľko rôznych nástrojov financovania ako dnes. Lízingový trh rastie, bankové sadzby klesajú, európske záručné fondy ponúkajú zvýhodnené podmienky. Paradoxom ostáva, že mnohé malé firmy tieto možnosti nevyužívajú z nevedomosti, z nedôvery voči byrokracii alebo jednoducho preto, lebo nikto im ich nikdy poriadne nevysvetlil.

V čase, keď cena rozhodnutia o financovaní môže ovplyvniť konkurencieschopnosť firmy na roky dopredu, je to luxus, ktorý si malé a stredné podniky nemôžu dovoliť.